Uno guardo alle IPO prossime venture…



12/03/24 Financial Times: Telegram andrà in borsa

Telegram ha 900 mn di utenti e si sta avvicinando alla redditività, secondo il proprietario dell’app di messaggistica segreta, mentre la società si avvicina a una potenziale quotazione del mercato azionario di successo.

Pavel Durov ha detto al Financial Times che Telegram, con sede a Dubai, era cresciuta fino a diventare una delle app di social media più popolari al mondo, guadagnando “centinaia di milioni di dollari” in entrate dopo aver introdotto servizi pubblicitari e di abbonamento premium due anni fa.

“Speriamo di diventare redditizi l’anno prossimo, se non quest’anno”, ha detto il fondatore nato in Russia nella sua prima intervista pubblica dal 2017. Ha aggiunto che la piattaforma ha 900 mn di utenti attivi mensili, rispetto ai 500mn all’inizio del 2021. Durov, che possiede pienamente Telegram, ha detto che alla società “sono state offerte valutazioni di oltre 30 miliardi di dollari” da potenziali investitori, inclusi “fondi tecnologici globali in fase avanzata”, ma ha escluso di vendere la piattaforma mentre esplora una futura offerta pubblica iniziale.

“Il motivo principale per cui abbiamo iniziato a monetizzare è perché volevamo rimanere indipendenti”, ha detto. “In generale, vediamo il valore in [un’IPO] come un mezzo per democratizzare l’accesso al valore di Telegram”.

Una volta sede della comunità di criptovalute a ruota libera, l’azienda, che ha solo circa 50 dipendenti a tempo pieno, è esplosa in popolarità negli ultimi anni per diventare uno strumento di comunicazione vitale per i governi e i funzionari a livello globale, nonché un’ancora di salvezza per i cittadini nelle zone di conflitto.

I ricercatori avvertono che la piattaforma leggermente moderata rimane un focolaio per attività criminali, così come per contenuti estremisti o terroristici e disinformazione. I critici hanno suggerito che il Cremlino potrebbe avere collegamenti o sfruttare Telegram, un’affermazione che Durov ha respinto come “imprecisa”.

Durov è stato salutato come “Mark Zuckerberg della Russia” dopo aver co-fondato il social network di social media più popolare del paese, VKontakte, nella sua nativa San Pietroburgo nel 2007. Sostenitore della libertà di parola, ha fondato Telegram nel 2013 con suo fratello. Secondo Durov, è fuggito dalla Russia un anno dopo dopo per essersi rifiutato di condividere i dati di alcuni utenti ucraini di VK con l’agenzia di sicurezza russa. Durov ha detto di essere stato costretto a vendere le sue azioni in VK a oligarchi amichevoli del Cremlino per 300 milioni di dollari sotto costrizione.

Due persone vicine alla questione hanno detto che Telegram probabilmente mirerebbe a una quotazione negli Stati Uniti una volta che la società avesse raggiunto la redditività e le condizioni di mercato fossero favorevoli. Durov ha rifiutato di commentare una linea temporale o una possibile sede, ma ha detto che Telegram aveva “studiato diverse opzioni”.

Telegram ha raccolto circa 2 miliardi di dollari in finanziamento del debito, da un’offerta obbligazionaria da 1 miliardo di dollari nel 2021, oltre a ulteriori emissioni di 750 milioni di dollari quell’anno* e 270 milioni di dollari condotte l’anno scorso. Tali obbligazionisti saranno in grado di convertire il debito non garantito di senior in capitale proprio con uno sconto compreso tra il 10 e il 20 per cento sul prezzo dell’IPO di Telegram se un flottante avviene prima della fine di marzo 2026, un incentivo per la società di quotarsi prima di tale data.

In un’IPO, Durov ha detto che Telegram avrebbe preso in considerazione la vendita di una parte di azioni a utenti fedeli, a seguito di Reddit che ha recentemente annunciato che avrebbe assegnato una parte delle sue azioni agli investitori al dettaglio prima di una quotazione di New York a marzo.

Durov ha detto di aver ricevuto interesse a realizzare un aumento di capitale più piccolo. “Questa rimane una possibilità se volevamo raccogliere fondi, ad esempio, per alimentare le nostre ambizioni legate all’intelligenza artificiale”, ha detto, aggiungendo che l’azienda stava esplorando l’introduzione di un chatbot basato sull’intelligenza artificiale.

Il rivale di messaggistica WhatsApp, di proprietà di Meta, ha 1,8 miliardi di utenti attivi mensili, mentre l’app di comunicazione crittografata Signal ha 30mn a febbraio 2024, secondo l’analisi di Sensor Tower, anche se questi dati coprono solo l’uso dell’app mobile.

Le spese annuali sono inferiori a 70 centesimi per ogni utente mensile, ha detto Durov. Come parte del suo sforzo per generare entrate, Telegram ha testato la pubblicità in alcune regioni, imponendo una spesa minima compresa tra 1 e 10 milioni di euro per marketer o agenzia. Quest’anno, prevede di espandere l’offerta a livello globale e agli inserzionisti più piccoli che utilizzano sistemi automatizzati.

L’azienda questo mese introdurrà la condivisione delle entrate con i creatori che gestiscono i suoi canali, promettendo loro una quota del 50% dei ricavi da marketing. Inoltre, sta anche introducendo account aziendali e una funzione di “scoperta sociale”, che aiuterà gli utenti a incontrare o uscire con persone vicino a loro, ha detto Durov.

L’offerta di Telegram per i dollari pubblicitari è in contrasto con la sua reputazione di piattaforma rinnegata con un approccio hands-off alla moderazione, che di recente ha attirato l’attenzione per aver permesso ad alcuni contenuti relativi a Hamas di rimanere sulla piattaforma.

Durov ha detto che Telegram ha pianificato di migliorare i suoi processi di moderazione quest’anno man mano che si svolgono più elezioni globali e “distribuire meccanismi relativi all’IA per affrontare potenziali problemi”.

Ma “a meno che non attraversino le linee rosse, non penso che dovremmo sorvegliare le persone nel modo in cui si esprimono”, ha detto Durov. “Credo nella competizione di idee. Credo che qualsiasi idea dovrebbe essere messa in discussione… Altrimenti, possiamo rapidamente degradarci in autoritarismo”.

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