Eli Lilly acquisirà AtaiBeckley (ATAI), la biotech newyorkese specializzata in terapie psichedeliche per la depressione resistente al trattamento, per $6,75 per azione in contanti alla chiusura più un Contingent Value Right (CVR) fino a $2,50 per azione legato a tre traguardi regolatori sul pipeline BPL-003/VLS-01. Valore massimo teorico dell’operazione: $9,25 per azione, corrispettivo cash che rappresenta un premio del 40% sulla media ponderata a 30 giorni del titolo.
Il farmaco di punta di AtaiBeckley, BPL-003, è uno spray nasale psichedelico ad azione rapida che ha già ottenuto la Breakthrough Therapy Designation della FDA ed è già in fase 3, con dati di fase intermedia che mostrano miglioramento dei sintomi depressivi entro due giorni da una singola dose. L’operazione non è soggetta a condizioni di finanziamento, i board di entrambe le società l’hanno già approvata, e Apeiron Investment Group insieme a tutti i dirigenti e amministratori di AtaiBeckley (circa il 15% del capitale) si sono impegnati con accordi di voto a favore. Chiusura attesa nel terzo trimestre.
Non è un fulmine a ciel sereno: ne avevamo scritto il 27 aprile, quando ARK Invest aveva aperto per prima la porta al settore (vedi articolo precedente). Con Lilly che si muove, il settore entra ufficialmente nel radar del Big Pharma: uno schema da “gorilla dei mercati nascenti”, dove il primo grande acquirente convalida l’intera categoria.
Nella parte riservata: le altre società quotate del comparto che diventano prede papabili dopo questa operazione, e la scomposizione quantitativa delle tre tranche del CVR — con probabilità, valore atteso scontato e il confronto con il prezzo a cui il titolo sta effettivamente trattando in pre-market.
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L’autore detiene posizioni in: GH
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Gianni & Claude (Anthropic) — filosofaresuimercati.eu