Dagli aruspici romani che scrutavano le viscere degli animali sacrificati, agli algoritmi che girano sui supercomputer di Wall Street: l’uomo non ha mai smesso di cercare un modo per prevedere il futuro. E quando si tratta di mercati finanziari, questa tentazione è irresistibile.
Eppure, come abbiamo scritto nell’articolo sugli ETF, la risposta più logica — e filosoficamente più onesta — per investire la parte azionaria di un portafoglio è anche la più semplice: un unico ETF globale che replica il mercato mondiale. Nessuna previsione, nessuna scommessa, nessun tentativo di essere più bravi degli altri. Il mercato va dove va, e tu ci sei dentro.
Ma l’uomo non è mai contento. E allora nasce la domanda: e se riuscissi a fare meglio dell’indice globale? Sovrappesare gli USA? Aggiungere un po’ di Cina? Puntare sulle small cap? Ridurre l’esposizione ai Magnificent Seven con un equal weight?
Questo calcolatore non risponde a quella domanda — nessuno può farlo. Ma ti dà gli strumenti per simulare diverse combinazioni di ETF e osservare cosa sarebbe successo negli ultimi sei anni, quanto avresti guadagnato o perso, e con quanta volatilità. È un esercizio di consapevolezza, non una ricetta.
Se non hai ancora letto le basi, parti da qui: Risparmiare non basta, bisogna investire e Come costruire la piramide del risparmio. Prima di usare uno strumento, è utile capire il contesto in cui si inserisce.
Il presupposto: stai simulando solo la parte azionaria
Questo strumento riguarda esclusivamente la componente azionaria di un portafoglio — la parte rischiosa. Non è uno strumento per costruire un portafoglio completo. La liquidità, le obbligazioni, i BTP: non sono qui. Se non hai ancora chiara la distinzione tra le diverse componenti di un portafoglio equilibrato, leggi prima l’ABC dell’investimento.
La componente azionaria è, per definizione, rischiosa. Non esiste un ETF azionario “sicuro”. Quello che questo calcolatore chiama “rischio moderato” o “rischio elevato” è sempre e solo un giudizio relativo all’universo azionario: un ETF sul World All-Cap è meno volatile del Nasdaq 100, ma entrambi possono perdere il 30-40% in un anno avverso. Non dimenticarlo mai.
I dati storici non predicono il futuro
Il calcolatore mostra la crescita simulata di €10.000 investiti a inizio 2020 e i rendimenti anno per anno fino al 2025. Questi numeri sono reali — provengono da justETF, calcolati in euro. Ma c’è una cosa che devi tenere sempre presente: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Non è una formula di stile, è una realtà matematica.
Il periodo 2020-2025 è stato, complessivamente, favorevole per i mercati azionari — con l’eccezione del 2022. Chi guarda il +53% del Nasdaq nel 2023 e conclude che “funziona sempre così” sta commettendo un errore che il mercato punisce prima o poi.
La volatilità mostrata per ogni ETF è la deviazione standard dei rendimenti annuali su questi stessi 6 anni. È una stima indicativa, non una garanzia. Serve a darti un’idea dell’ordine di grandezza delle oscillazioni a cui ti esponi — non a dirti cosa succederà l’anno prossimo.
Come leggere la scala del rischio
Gli ETF nel calcolatore sono classificati su una scala da 1 a 5. Questa scala misura esclusivamente il rischio relativo tra prodotti azionari:
- Rischio moderato (3/5): ETF diversificati su mercati sviluppati — World All-Cap, S&P 500, Europa. Volatilità storica tra il 13% e il 19%.
- Rischio elevato (4/5): Mercati emergenti, Small Cap. Maggiore potenziale di rendimento, maggiori oscillazioni.
- Rischio molto elevato (5/5): Nasdaq 100 e Cina. Volatilità storicamente superiore al 19-30%. Possono perdere un terzo del valore in un anno.
Nessuno di questi ETF appartiene alla parte “sicura” del portafoglio. Tutti sono adatti solo a chi ha un orizzonte temporale di almeno 7-10 anni e la capacità emotiva di vedere il portafoglio scendere del 30% senza vendere.
Cosa puoi fare con questo strumento
Puoi simulare diverse combinazioni di ETF e osservare come cambia il profilo del portafoglio: rendimento storico, volatilità media ponderata, distribuzione geografica, esposizione ai mercati USA. È uno strumento per ragionare, non per decidere.
In particolare, ti suggerisco di osservare cosa succede quando aumenti il peso del Nasdaq (CNDX) o della Cina (ICHN): i rendimenti potenziali salgono, ma la volatilità e le perdite nei anni avversi aumentano in modo significativo. La diversificazione non massimizza il rendimento — riduce il rischio senza rinunciare troppo al rendimento. È una differenza sottile ma fondamentale.
Un avvertimento finale
Detto questo: capire come funzionano gli strumenti che usi è il primo passo per non farne un uso sbagliato. Ed è esattamente per questo che questo calcolatore esiste.
Disclaimer. Questo articolo e il calcolatore associato hanno finalità esclusivamente educative e non costituiscono consulenza finanziaria ai sensi del D.Lgs. 58/1998 (TUF). I rendimenti storici mostrati non garantiscono risultati futuri. Investire in strumenti azionari comporta il rischio di perdita, anche totale, del capitale investito.