Il forte calo delle azioni Intel è un segno dei problemi che il produttore di chip sta avendo per tenere il passo con un mercato in rapida evoluzione. I problemi dell’azienda dovrebbero essere una buona notizia per rivali come Advanced Micro Devices, Qualcomm e Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Le azioni di Intel sono diminuite del 29% nel trading di venerdì dopo aver delineato piani per 15.000 tagli di posti di lavoro e una sospensione del suo dividendo a seguito di risultati degli utili deludenti.
Il problema di Intel è che tradizionalmente ha una quota di mercato dominante nelle unità di elaborazione centrale per i centri dati, ma sta affrontando una sfida crescente da Advanced Micro Devices AMD in quell’arena e allo stesso tempo facendo un costoso investimento nella produzione di chip. Sembra che AMD stia ancora ottenendo la meglio su Intel nel mercato delle CPU.
“Data la prospettiva molto più morbida del previsto [di Intel], siamo rimasti con la continua perdita di quota di mercato a favore di AMD sia nei mercati del Data Center che del Client Computing come il colpevole più probabile”, ha scritto l’analista di Benchmark Cody Acree in una nota di ricerca.Acree ha abbassato il suo rating sulle azioni Intel a Mantieni da Buy, senza alcun obiettivo di prezzo.
Nel frattempo, i data center aziendali ospitano sempre più unità di elaborazione grafica del tipo realizzato da Nvidia e AMD, che sono particolarmente utili per addestrare i modelli di intelligenza artificiale. Intel è stata lenta a rispondere in quell’area, dicendo ad aprile che si aspettava di generare oltre 500 milioni di dollari di entrate per l’acceleratore di intelligenza artificiale nella seconda metà del 2024. Questo si confronta con i 22,6 miliardi di dollari di entrate dell’intelligenza artificiale del centro dati di Nvidia nell’ultimo trimestre riportato.
“La perdita di azioni e lo spostamento strutturale dal tradizionale calcolo incentrato sulla CPU all’accelerazione dell’intelligenza artificiale continuano a pesare su Intel”, ha scritto l’analista di Oppenheimer Rick Schafer. Schafer ha una valutazione Perform e nessun obiettivo di prezzo sulle azioni Intel.
Il presunto aspetto positivo per Intel dall’era dell’IA è stata l’opportunità di fornire chip per un nuovo ciclo di vendite di personal-computer, alimentato dalla nuova tecnologia. Intel ha spedito più di 15 milioni dei suoi primi chip PC AI, denominati Meteor Lake, ed è fiduciosa che avranno 40 milioni di unità spedite entro la fine del 2024.
Tuttavia, sembra che Intel stia spendendo di più per la produzione di quanto previsto per i chip Meteor Lake, abbassando i suoi margini. L’analista di Moor Insights & Strategy Patrick Moorhead ha affermato che Intel sembra avere un problema di rendimento, il che significa che sta producendo più chip difettosi del previsto, in un post sul sito di social media X.
Una forte domanda e un rivale indebolito potrebbero essere una buona notizia per il concorrente di chip AI PC AMD, così come Qualcomm che sta entrando nel mercato con chip basati su disegni di Arm Holdings.
Le possibilità di un rimbalzo da Intel ora dipendono probabilmente dal successo del suo ambizioso piano per fornire un’alternativa di produzione di chip alla produzione di semiconduttori in Taiwan
Il piano di produzione di chip dovrebbe essere supportato da finanziamenti indiretti fino a 8,5 miliardi di dollari dal Chips and Science Act, progettato per aumentare la produzione nazionale di semiconduttori negli Stati Uniti. Tuttavia, le ultime modifiche hanno portato gli analisti a chiedersi se la ristrutturazione di Intel avrebbe influito sul fatto che riceverà tale finanziamento.
“Crediamo ancora di essere comodamente in grado di eseguire contro quelle pietre miliari attraverso i progetti che abbiamo annunciato. Quindi, crediamo molto comodamente che il modello CHIPS che abbiamo messo in atto, abbiamo lavorato a stretto contatto con l’ufficio del programma CHIPS e il governo degli Stati Uniti. Siamo molto a nostro agio con questi piani”, ha detto il CEO Pat Gelsinger in una chiamata sugli utili con gli analisti.
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