ARTICOLO DI BARRON’S PUBBLICATO IL 24 LUGLIO 2022 OVVIAMENTE TARATO SULL’ AMERICANA: HO AGGIUNTO DELLE NOTE DI SPIEGAZIONE PER ADATTARLO ALLA NOSTRA REALTA’

Le recessioni del mercato azionario accadono e possono essere opportunità. Ecco come investire nei momenti difficili.Illustrazione di Alberto MirandaSe sei nuovo nel mercato azionario, probabilmente hai avuto un brusco risveglio: il valore dei tuoi investimenti è diminuito negli ultimi mesi.Anche se può essere preoccupante, non farti prendere dal panico. Di tanto in tanto si verifica un mercato orso, definito come un calo del mercato azionario del 20% o più. Le azioni in genere scivolano in un mercato ribassista quando gli investitori temono che le condizioni economiche rallenteranno, arrestando la crescita degli utili delle società. I timori di recessione sono stati elevati dall’inizio di quest’anno, quando la Federal Reserve ha indicato che si sarebbe impegnata nell’innalzare i tassi di interesse per frenare l’impennata dell’inflazione.L’ultimo mercato orso si è verificato nel febbraio 2020, quando la pandemia di coronavirus ha inviato uno shock attraverso l’economia e i mercati globali. Ma la svendita era finita quasi prima che iniziasse. Alla fine di marzo, quando è diventato chiaro che molte banche centrali e governi avrebbero sostenuto aziende e consumatori, le azioni hanno ricominciato a salire. E ad agosto 2020, l’S&P 500SPX –0.93% , l’indice di riferimento del mercato azionario statunitense, stava facendo nuovi massimi.Altri mercati ribassisti, incluso il mercato orso derivante dalla crisi finanziaria del 2008-2009, sono durati molto più di un mese. Ma anche in un mercato orso, c’è molto che puoi fare per posizionarti per la tua salute finanziaria a lungo termine.La cosa più importante è rimanere sul mercato. Come dice Emily Roland, co-chief investment strategist di John Hancock Investment Management, il tempo sul mercato batte “timing” il mercato, o il trading dentro e fuori in base a supposizioni su dove potrebbero essere diretti i prezzi. Tra il 1928 e il 2021, i rendimenti delle azioni calcolati sui dieci anni indipendentemente dall’anno di partenza  sono stati positivi il 94% delle volte, secondo i dati di John Hancock.”Se ti trovi in una fase in cui stai accumulando  ricchezza , vuoi che le azioni siano basso costo”, dice Rob Arnott, fondatore della società di gestione del denaro Research Affiliates, “Dovresti fare il tifo per un mercato orso”.Quindi, come dovresti investire durante un mercato orso? Ecco altri sei consigli per aiutarti a navigare in qualsiasi mercato.1. Creati uno zoccolo duro e  un piano 401KPrima di investire denaro nel mercato azionario, gli investitori per la prima volta dovrebbero concentrarsi sul rafforzamento dei loro fondamentali finanziari, afferma Catherine Valega, una pianificatrice finanziaria certificata con Green Bee Advisory. Dai la priorità alla costruzione di un fondo di risparmio di emergenza che copra almeno sei mesi di spese per vivere, dice.  (sembra incredibile ma la percentuale di americani che non ha un dollaro in banca e campa settimana su settimana sulla busta paga e’ da paura: da qui il consiglio di crearsi una riserva di liquidita’ che permetta di vivere senza morir di fame per sei mesi….) Questo è ancora più cruciale con il rallentamento dell’economia e potenzialmente verso una recessione, che potrebbe portare a licenziamenti.Crea anche un conto di risparmio previdenziale, attraverso un piano pensionistico 401(k) sponsorizzato dal lavoro o un conto pensionistico individuale o IRA.  (sono due forme di risparmio simili ai nostri fondi pensione ma molto piu’ flessibili e fiscalmente molto avvantaggiati) Una volta che hai un account, lavora per massimizzare i tuoi contributi annuali al MASSIMO consentita dalla legge. Almeno, cerca di aumentare nel tempo la percentuale della tua busta paga che va verso il tuo conto pensionistico, dice Valega.2. Paga il debito ad alto interesse(anche questa e’ una cosa tipicamente americana dove gli studenti   si indebitano per pagarsi le universita’ e in generale hanno piu’ di una carta di credito dove sono costantemente in debito pagando tassi da strozzini. per fortuna – ancora – queste abitudini non sono arrivate da noi)Un’altra priorità per i giovani investitori dovrebbe essere pagare il debito ad alto interesse, afferma Vivian Tu, una creatrice di contenuti di alfabetizzazione finanziaria su TikTok. Secondo Tu, questo è qualsiasi debito con un tasso di interesse superiore al 7%, compresa la maggior parte del debito con carta di credito. Con i tassi di interesse che probabilmente continueranno ad aumentare, quel debito potrebbe diventare più costoso, dice.3. Fai investimenti sensati e diversifica il tuo portafoglioUn buon modo per capitalizzare la tendenza  al rialzo a lungo termine del mercato azionario è investire in un fondo comune di investimento o in un fondo negoziato in borsa, o ETF, che replica l’S&P 500. (ticker: SPY) . Se hai un conto di risparmio previdenziale, puoi anche scegliere di investire in un fondo target su misura per la data di pensionamento prevista, che altera il mix azioni/obbligazioni con l’avanzare dell’età.(e’ la regola  piu’ condivisa  nel risparmio in america. premesso che li’ risparmiano non per lasciarli ai figli ma per integrare la pensione statale (c’e’ ma e’ bassa) la regola dice che piu’ ci si avvicina alla pensione piu’ la rischiosità’ dell’investimento deve diminuire per evitare che uno si trovi in un crak di borsa nel monento in cui gli servono i soldi per vivere. La regola del pollice – un modo di dire americano – e’ che uno deve investire in borsa 100 – la sua eta’  quindi a 20 anni 80 borsa 20 obbligazioni,  a 50 anni 50 e 50,  a 70 anni  30 azioni e 70 obbligazioni.  Come citato nell’articolo ci sono dei fondi target che questo ribilianciamento lo fanno in automatico. In america pero’... )Per gli investitori che vogliono essere più pratici, Tu raccomanda di concentrarsi su azioni di beni di consumo e azioni di prodotti industriali, materiali e società energetiche, che non dipendono tanto dalla spesa dei consumatori. Ma investi solo ciò che pensi di poterti permettere ed evita di mettere sul mercato di cui potresti aver bisogno nel prossimo anno, dice Tu.La diversificazione è un altro elemento importante. Non investire tutti i tuoi soldi in un titolo o bene, afferma Anne Lester, ex responsabile delle soluzioni pensionistiche di JPMorganJPM –0.49% gestione patrimoniale. Invece, cerca di avere un mix diversificato di obbligazioni e azioni di alta qualità, dice.4. Media i  prezzi di carico con un piano di accumuloPiuttosto che investire una somma forfettaria sul mercato, Valega raccomanda di dividere quel denaro in porzioni uguali e di investirlo periodicamente. Questa strategia si chiama mediare il  costo.  Gli investitori agiscono in questo modo acquistano più azioni di un investimento quando il prezzo è basso e meno azioni quando il prezzo è alto, il che si riduce in media a un costo medio inferiore nel tempo. I contributi regolari ai conti pensionistici come 401(k)s sono una forma piano di accumulo per mediare i costi.5. Non farti prendere all’amo dagli investimenti “sexy”I mercati ribassisti potrebbero non essere il momento migliore per investire in attività più rischiose, come criptovalute, token non fungibili e azioni altamente speculative, afferma Valega. Se un giovane investitore è fortemente investito in criptovalute, ad esempio, raccomanda di trovare modi per diversificarsi in attività più tradizionali, come azioni e obbligazioni, per attenuare la volatilità. “Non sono contrario, ma fallo solo con i soldi che puoi permetterti di perdere“, dice Valega degli investimenti alla moda.6. informati, informati, informatiFai sempre i compiti prima di investire in qualsiasi attività, che si tratti di azioni, obbligazioni, fondi o criptovalute. I social media potrebbero essere un buon punto di partenza, dice Tu, ma è importante verificare ciò che impari con una fonte più autorevole, come una pubblicazione finanziaria rispettata, un istituto finanziario o un consulente o un esperto in materia. Lester raccomanda siti web come Investopedia e Nerdwallet , che mirano ad aumentare l’alfabetizzazione finanziaria.Broker online, come TD Ameritrade, Fidelity Investments, Robinhood , e Charles Schwab, offrire ai clienti una pletora di informazioni su singoli titoli e fondi. Le risorse chiave sono i rapporti degli analisti di intermediazione, le schermate azionarie e gli strumenti per condurre analisi più tecniche. Oppure, puoi andare direttamente alla fonte, leggendo i documenti normativi delle società o i prospetti dei fondi. (ovviamente sono tutti broker online americani: noi  Fineco, Directa, Banca Generali ma anche i servizi di trading online delle varie banche italiane non sono tuttosommato male)
I mercati confondono sia i dilettanti che gli esperti. Ma se sviluppi un piano di risparmio e un programma di investimento e ti attieni a loro, inizierai bene.Scrivi a Sabrina Escobar a sabrina.escobar@barrons.com