Fonte: Barron’s Advisor, intervista di Steve Garmhausen del 27/07/26 (contenuto riservato agli abbonati).
Leah Bennett, chief investment strategist di Concurrent Asset Management (il braccio d’investimento di una wealth manager da 34 miliardi di dollari di asset con sede a Tampa, Florida), ha rilasciato a Barron’s Advisor un’intervista pubblicata il 27 luglio 2026 in cui delinea la sua view sui mercati dopo il violento rally dei titoli legati ai chip per l’intelligenza artificiale.
Bennett, che ha lasciato un ruolo di vertice presso l’asset manager Westwood Holdings per fondare Concurrent e, in parallelo, il proprio family office Elevate Family Partners, sostiene che il trade dei semiconduttori AI — Nvidia (NVDA) e ARM Holdings (ARM) su tutti — sia destinato a esaurirsi in una fase di lateralizzazione, ma che il mercato azionario nel suo complesso continuerà a salire, sostenuto da una crescita degli utili che si sta allargando a industriali, healthcare e biotech.
La strategist individua nel deterioramento del ciclo del credito il rischio principale all’orizzonte, più della geopolitica o degli errori di policy della Fed, e segnala che il rating medio delle società investment grade americane è ormai vicino alla soglia BBB-.
Nella parte finale dell’intervista si presta a un esercizio ipotetico: se dovesse investire 100.000 dollari in modo puramente speculativo, dove li metterebbe? La risposta tocca tre aree — biotech/emerging pharma, cybersecurity e real estate scontato — con pesi e motivazioni precise che trovate qui sotto, insieme alla nostra lettura critica e ai riferimenti incrociati con i filoni che seguiamo da tempo su Filosofare sui Mercati: il “paniere del gorilla” sui semiconduttori e il nostro scetticismo di lunga data sul private credit al retail.
Nella sezione riservata: la traduzione integrale del ragionamento di Bennett su AI, credito e rotazione settoriale, il dettaglio del paniere ipotetico da 100.000 dollari, le Note di Claude sui rating BBB- e sul private credit, e le nostre Considerazioni.
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Gianni & Claude (Anthropic) / filosofaresuimercati.eu