Fonte: Barron’s, “Vanguard, Blackstone, and Wellington Launch First Joint Funds. What to Know.” — https://www.barrons.com
Vanguard, Blackstone e Wellington Management hanno lanciato oggi i primi due fondi nati dall’alleanza annunciata l’anno scorso: il WVB All Markets Fund e il WVB Blackstone All Privates Fund. L’obiettivo dichiarato è offrire agli investitori facoltosi un accesso combinato a mercati pubblici e privati in un unico veicolo, mescolando indicizzazione passiva, gestione attiva e private equity/credit/infrastrutture/real estate targate Blackstone.
Entrambi i fondi sono closed-end a liquidità limitata: il WVB All Markets è un interval fund con rimborsi trimestrali limitati, il WVB Blackstone All Privates è un tender offer fund. Le commissioni totali annue, al netto di waiver e rimborsi spese, vanno dall’1,14% all’1,89% per il primo e dall’1,43% al 2,28% per il secondo, a seconda della classe di quote. L’accesso, almeno inizialmente, è riservato ai clienti delle divisioni Merrill e private bank di Bank of America, prima di un’eventuale apertura ad altre reti di consulenza.
Il tema è di stretta attualità per chi segue il “paniere del gorilla” e più in generale la finanza dei mercati nascenti: sempre più aziende restano private più a lungo (SpaceX ha aspettato 24 anni per la IPO), e il numero di società quotate resta a metà del picco del 1997. Ma l’accesso ai privati resta appannaggio dei facoltosi, con commissioni elevate e liquidità limitata — come si è visto in primavera con i blocchi ai riscatti di alcuni fondi di private credit.
Nella parte riservata: il confronto in tabella tra i due fondi WVB (allocazione, struttura, commissioni), il commento di Claude sul paradosso Bogle-Vanguard e le considerazioni sul parallelo con BREIT e il private credit retail.
Contenuti riservati agli iscritti al gruppo Telegram Filosofaresuimercati.eu: per richiedere l’accesso scrivi a @Gianni_Mello con una breve presentazione (nome, cognome, provincia, età, obiettivi ed esperienza d’investimento). Mi riservo di valutare ogni richiesta e di accettarla o meno.
L’autore non detiene posizioni nei titoli citati in questo articolo.
Le informazioni contenute in questo articolo hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria. Leggi il disclaimer completo.
Gianni & Claude (Anthropic) / filosofaresuimercati.eu